近期，随着中东局势有所缓和，市场也有所反应。
从原油和美元净多头寸规模来看，长线配置资金正在“集体退场”，持续流出原油期货市场，布伦特原油市场最新数据，当周净多头寸减少4.4万手，这一规模，可以用恐慌性抛售来形容。而过去2个多月内，ICE布伦特原油期货净多头头寸从3月底峰值回落约22万手，降幅超过50%。
原油期货价格大幅下行，但原油基本面仍趋紧，全球库存消耗速度仍在加快，供应缺口仍旧惊人，美国能源信息署（EIA）预计，6月至7月布伦特现货均价预计达105美元/桶，较同期期货溢价空间仍然巨大。
原油净多头寸出现恐慌性抛售
受中东局势有所缓和、美伊有望签署谅解备忘录的影响，国际油价6月12日显著下跌。截至当天收盘，WTI原油期货价格收跌3.23%，报84.88美元/桶，本周累计下跌6.25%；布伦特原油期货价格收跌3.37%，报87.33美元/桶，本周累计跌逾6%。
根据洲际交易所（ICE）发布的最新数据，截至6月9日当周，投机者持有的ICE布伦特原油期货净多头头寸减少4.4万手，至20.9万手，创21周新低。当周减少4.4万手，这一规模，可以用恐慌性抛售来形容。
券商中国记者梳理发现，ICE 布伦特原油期货净多头头寸从2月底的32万手，3月底继续冲高至约43万手的历史性峰值；随后从4月开始高位回落，5月加速撤离，6月9日当周出现恐慌性抛售，骤降至20.9万手。过去2个多月内，ICE Brent净多头从峰值回落约22万手，降幅超过50%。
对比同期，美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，WTI 纽约原油期货净多头头寸，从2月底的约8.1万手，同样在3月底冲至12.7万手历史峰值。随后，经历4-5月的持续减持，6月初在10.3万手附近企稳反弹。相比于布伦特的恐慌性抛售，单周减4.3万手，而 WTI纽约原油期货净多头寸，在6月初已企稳小幅反弹，显示投机资金对两大基准原油的情绪出现了明显分化。
从3月底至今，原油市场净多头寸如此大幅下降，已经表明长线配置资金持续流出原油期货市场。
美元净多头寸变化同样剧烈
值得注意的是，在地缘政治风险、油价上涨以及美国经济相对强劲的共同作用下，美元持续受益于避险资金流入。数据显示，自中东冲突爆发以来，衡量美元兑主要货币表现的美元现货指数已累计上涨约1.6%。
在中东冲突发生之前，市场情绪则完全相反。当时投机资金持有约220亿美元的美元空头仓位，普遍押注美联储降息以及美元走弱。但是美伊冲突发生之后，进入3月，投机者大幅增持美元多头。
券商中国记者统计来看，3月17日净多头跃升至3,693手，3月24日维持3,617手。单月净多头增加超过5,000手，显示投机资金在3月明确转向看涨美元。而4月7日净多头达到阶段性峰值5,511手，随后整个4月份仍然保持在5000手附近。
但是，5月投机者对美元的态度从看多迅速转向看空，反映市场对美元走势的分歧达到极端水平。5月19日，美元净多头寸再度暴跌至-479手，过去4个月首次跌入负值的净空头。最新数据是6月9日，美元净多头寸为1,384手，当前净多头水平较4月峰值下降约75%，显示中长期看涨美元的信心已明显弱化。
全球库存消耗速度仍在加快
虽然原油期货价格下行，但是原油基本面仍趋紧，呈现出矛盾格局。EIA预计，6月至7月布伦特现货均价达105美元/桶，较同期期货溢价显著，直观反映短期供应紧张格局在协议尚未落地之前仍难以扭转。
EIA在6月9日发布的最新《短期能源展望》预警，OECD国家石油库存正逼近2003年有记录以来的历史最低水平——预计12月将降至23亿桶以下，仅可满足50天全球需求，为2003年以来最低覆盖率。
其中，美国战略石油储备，在截至6月5日的过去8周，减少约6000万桶，降至约3.492亿桶，释放速度已经超过历史同类释放节奏，美国应急储备原油库存正迅速逼近20世纪80年代以来的最低水平。
受地缘局势影响，欧佩克5月石油产量降至20多年来最低水平。11个成员国原油日产量环比减少106万桶，最终录得1613万桶/日，该数值不仅创下2000年以来新低，更是低于2020年疫情期间需求暴跌阶段的产量水平。
联华证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
